国电网“十五五”投资假想出炉，投资规模大增40至4万亿元。分析东谈主士合计，电网投资位续增，重迭AI算力催生的电力需求，电网斥地行业增长可期。

　　“十五五”固定资产投资瞻望4万亿元

　　国电网1月15日文告，“十五五”时代，公司固定资产投资瞻望达到4万亿元，较“十四五”投资增长40，以扩大有投资带动新式电力系统产业链供应链质料发展。

　　具体来看，“十五五”时代，国电网将锚定国自主孝敬减排目的，行状磋议区征象新动力装机容量年均新增2亿千瓦支配，动非化石动力破钞占比达到25、电能占终局动力破钞比重达到35；行状碳工场和碳园区成就，自豪3500万台充电次第接入需要，提终局用能电气化水平。

　　围绕作念强电网平台、构建新式电力系统，国电网将初步建成主配微协同的新式电网平台，杰出牢固“西电东送、北电南供”动力运送收集。加速特压直流外送通谈成就，动跨区跨省输电才调较“十四五”末提高过30。加速进城市、农村、久了地区配网成就，探索末端保供型、离网型微电网阵势。夯实数智基础次第，试验“东谈主工智能+”项行动，强化电网数字赋能。

　　国电网暗意，电网等首要基础次第是经济社会运行的底座，公司将通过握续踏实的强度投资，加速成就以骨干电网和配电网为紧迫基础、智能微电网为有利补充的新式电网平台，全力保险国动力安全。

　　“AI终点是电力”逻辑握续演绎

　　在业内东谈主士看来，国电网4万亿元的投资规模与全社会的电力增长需求同步，而动需求增长的因素多元，其中AI的发展是大紧迫构成部分。

　　据测算，算力本钱开支每加多1000亿元投资，约莫可转动为30亿度至150亿度电量。基于此，2025至2030年我国数据中心用电量复年均增长率可能会达25，有望带动全社会用电量增速从4.5加多至5.3。

　　在国外淮南预应力钢绞线价格，电力需求相同受到度宽恕。

　　当地时期1月12日，特朗普在酬酢平台发文，条目科技巨头须承担数据中心的用电成本，而非转嫁给等闲破钞者。“数据中心对东谈主工智能茂密至关紧迫，但成就这些次第的大型科技公司须自掏腰包。”

　　紧接着，微软文告启动“社区先”AI基础次第倡议，甘愿在好意思国境内成就数据中心时剿袭“不同以往的负包袱式”。

　　值得提的是，马斯克近日在档播客节目中暗意，将来的货币骨子上将是瓦特。当被主握东谈主问及“跟着东谈主工智能、动力和天外系统呈指数增长，信得过的瓶颈是什么”时，他不假念念索地回复“发电”。

　　英伟达此前也召开了次关连“AI电力危急”的闭门会议，约25好意思国电力域的初创公司管参会。这些公司涵盖液冷、固态变压器、燃料电板、现场制氢、微网和储能等向。

　　电力斥地有望迎发展新机遇

　　在业机构看来，海表里共振，将动电网斥地需求提高。

　　“国网输变电瞻望守护景气，2025年国网输变电斥地6批次招标为2026年的斥地委派和功绩竣事奠定了坚实基础，龙头企业订单弥散，功绩详情强。”国金证券指出。

　　国信证券也合计，电力斥地行业受益于公共数据中心成就波涛，AIDC电力斥地需求呈现爆发式增长，变压器、开关柜等体式龙头企业有望受益。

　　华鑫证券研报指出，2025年数据中心行业参加爆发式增长阶段，钢绞线市集规模瞻望冲破3180亿元，2030年或达1.2万亿元，年复增长率25至28。AI算力需求上修动头部互联网厂商本钱支拨昭着加速。国内头部互联网厂商迟缓运行宽恕HVDC（压直流输电），数据中心供电架构正向直流化、数字化迭代，提高能并援助密度AI负载。

　　该机构暗意，举座来看，行业扩容预期，基础次第技能升带来IDC配套直流供电斥地等投资契机。

　　5股本周获融资客亿元筹

　　东资产行业板块露出，当今A股共139股属于电网斥地行业，计总市值达1.83万亿元，其电南瑞体量居，公司新总市值已1900亿元，特变电工、念念源电气为板块内另外两只千亿巨头。

　　本年以来，电网斥地板块已录得九连阳，九成个股实现高涨，其中三变科技以59.50的涨幅位居榜，西电、亿能电力、保变电气等6股区间涨幅均在30以上。

　　就本周市集表露而言，三变科技、亿能电力双双涨三成，安靠智电涨29.63位居三，西电、长缆科技、万胜智能、特变电工、新征象等17股均涨逾10。

　　资金层面，共有5只电网斥地股本周获融资净买入1亿元。其中，特变电工获融资客筹10.66亿元，国电南瑞、正泰电器融资净买额均2亿元，许继电气、金盘科技分辨获融资净买入1.80亿和1.53亿元。

　　两股本年功绩或增逾五成

　　将来增长后劲面，机构瞻望大无数电网斥地股2026年功绩将实现同比正增长。

　　字据三及以上机构致预测，远东股份本年净利有望大增66，广信科技功绩增速或达52，智洋革新也有望实现约41的净利增长。此外，机构瞻望中熔电气、东电缆、金盘科技、特锐德等5股的净利增幅均在三成以上。

　　远东股份聚焦智能缆网、智能电板、机灵机场三大产业，国联民生证券新研报指出，公司已成长为公共线缆行业跑者，在特压、新动力、东谈主工智能、机器东谈主、着实数据空间、算力中心等域及市集拓展上握续冲破，次掩盖，给以“荐”评。

　　东电缆近日暴露中标名目教导公告，华鑫证券对此点评谈，公司近期新增订单表露隆起。在绿输电次第域，公司中标国网、南网等中枢客户订单，计金额9.55亿元，牢固了陆缆传统势市集的先地位；在电力新动力域，公司多点着花，尤为值得宽恕的是，公司告捷斩获亚洲区域海洋动力互联压海缆及施工敷设EPCI总包订单，金额达19亿元，是公司在国外动力互联域的首要冲破，有望成为将来功绩增量紧迫看点。

　　电网斥地需求向好，怎样布局其中的投资契机？ETF当作来回天真、风险分散和透明度的金融产物，适等闲投资者参与市集。

　　电网斥地ETF（159326）是全市集唯追踪中证电网斥田主题指数的ETF，从申万三行业分类上看，指数身分股的行业漫衍以输变电斥地、电网自动化斥地、线缆部件非凡他、通讯线缆及配套、配电斥地为主，领有较强的代表。智能电网权重占比达88，特压权重占比达65，均为全市集。