1月16日，特压见识开走，落幕早间收盘，板块高潮2.94。自开年于今的十个走动日里，特压板块指数已涨13。个股面，电科院20CM涨停，西院、派瑞股份涨10，汉缆股份、森源电气、想源电气、积成电子涨停，宏盛华源、白云电器等涨9，煜邦电力、电建等涨8。

　　音信面，据新华网1月15日音信，“十五五”时刻，国电网公司固定资产投资瞻望达到4万亿元，较“十四五”投资增长40，投资额创历史新。按照国电网蓄意，这笔投资将聚焦造智能、绿的电网体系，落在规画区域动力绿转型、作念强电网平台、强化科技赋能面。

　　此外，近日马斯克在好意思国里面场科技峰会上明确建议，旗下AI算、新动力业务将大边界采购变压器，直指这拓荒供应枯竭已成各人科技产业膨胀的中枢瓶颈。马斯克示意，AI算集群、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，能变压器是动力缓助的关键，现时“器难求”的场所远预期。

　　北好意思变压器供不应求

　　贵府裸露，变压器是种静止的电机，概况诈欺电磁感应旨趣已毕交流电在同频率下不同等间的缓助，即概况将种电压、电流的交流电缓助为调换频率下的不同电压、电流的交流电。

　　图片开头：变压器马鞍山预应力钢绞线价格，HitachiEnergy

　　据电力报，早在2024年博世互联寰宇大会上，埃隆·马斯克就曾结论，“年前各人缺的是芯片，接下来将会是变压器”。近日，马斯克在访谈中逾越指出，“制约东谈主工智能的瓶颈将从芯片变成电压变压器”，将这电网拓荒再度到公论聚光灯下。

　　现时北好意思AIDC（AI数据中心）变压器供不应求，变压器出口景气。经济复苏以及AI速发展，重复新动力并网以及电网新革新需求，AI电气拓荒需求新生。据伍德麦肯兹对北好意思年度供需估算，当今电力变压器和配电变压器的供应缺口已别离达到30和6，居品瞻望占好意思国电力变压器供应量的80、配电变压器供应量的50。

　　海关总署数据裸露，变压器2025年1—11月计出口579亿元，同比增长36，另据电能翻新数据，变压器出口均价已从2020年的1.2万好意思元/台升至2025年的2.08万好意思元/台，端型号价钱翻倍，变压器出口量价皆升。

　　民生证券指出，各人AI商场投资海浪已现，预应力钢绞线字据PrecedenceResearch商场预测，从2023年至2030年，各人东谈主工智能（AI）商场有望从11879亿元增长至114554亿元，已毕过35的复增长率。跟着云猜测的快速发展，越来越多的关键应用迁徙到云霄，数据中心确立的边界也越来越大，通算中心对时延、带宽、可用以及安全等有了的条目。

　　图片开头：民生证券

　　数据中心对变压器有刚需求，大型数据中心需要设立压变压器。般而言，供电公司提供电压（100kV）或中压电力。到达数据中心后，需要现场变电站和电力变压器将其降压到中压（MV）。MV电力将通过MV开关拓荒安全分派到另个变压器，该变压器位于数据大厅隔邻，并将电压诽谤到低压（415V，在好意思国为三相电系统的415V轨范电压）。

　　经济复苏以及AI速发展，重复新动力并网以及电网新革新需求，AI电气拓荒需求新生。星河证券测算数据裸露，2024年、2027年各人AIDC装机功率约15GW、66GW，假定变压器约4亿元/GW，则2024年、2027年AIDC各人变压器商场空间约为60亿元、264亿元，CAGR约64。

　　变压器商场边界权贵扩大

　　头豹扣问院示意，瞻望翌日3—5年，新式电力系统与特压、配网智能化投资执续加码。“十五五”时刻国电网、南电网的电网投资边界中，约40将投向输变电拓荒新与扩容，特压交流环网与直教唆谈确立皆集落地，告成拉动大容量电力变压器、换流变压器需求。

　　图片开头：头豹扣问院

　　2026—2030年特压年均新开工2—3条露出，换流变压器、并联电抗器等端居品需求年均增速瞻望达6以上。同期，城乡配电网智能化革新加快，智能配电变压器增速膨胀，配网侧“二次融”拓荒与智能监测模块的设立，逾越居品均价与商场边界，酿成“输电网扩容+配电网智能升”的双轮运转。

　　GB20052-2024强制能轨范在2026—2030年干与本质期，将加快淘汰S13以下油浸式、SCB12以下干式配电变压器，瞻望带动1.2亿kVA老旧拓荒替换需求。能的非晶金、立体卷扬弃变压器浸透率将从2025年的50提高至2030年的60以上，节能居品溢价达30，重复智能传感器、边际猜测模块的标配化带来10—20附加值，动配电变压器均价执续上行。同期，技能升与能替换诽谤拓荒新周期（至15年），权贵扩大商场边界并化结构。

　　在多厚利好的刺激下，特压见识股近期受到商场热捧，股价合座推崇亮眼。东金钱Choice数据裸露，A股特压见识股所有83只，其中82只自2026年以来股价高潮，涨跌幅中位数达11.19，涨幅大是西电，已累计高潮近50；安靠智电和保变电气紧随后来，累计涨幅均37。